सोना बनाम चांदी: ₹1 लाख के निवेश पर 1, 3 और 5 साल का पूरा रिटर्न विश्लेषण

सोना बनाम चांदी की निवेश तुलना में आईबीजेए के 999 शुद्धता वाले बेंचमार्क भावों के अनुसार, ₹1 लाख के निवेश पर अल्पकाल और मध्यम अवधि में चांदी ने बेहतर प्रदर्शन किया है, जबकि 5 वर्षों की लंबी अवधि में सोना थोड़ा आगे निकल गया। भारतीय परिवारों के लिए यह तुलना इसलिए अहम है क्योंकि दोनों धातुएँ परंपरागत रूप से संपत्ति संरक्षण और निवेश के प्रमुख साधन मानी जाती हैं।

एक वर्ष का प्रदर्शन

आईबीजेए के बेंचमार्क आँकड़ों के अनुसार, पिछले एक वर्ष में चांदी ने सोने से बेहतर रिटर्न दिया। यदि किसी निवेशक ने एक साल पहले चांदी में ₹1 लाख लगाए होते, तो वह राशि बढ़कर करीब ₹1.18 लाख हो जाती। वहीं सोने में लगाया गया ₹1 लाख का निवेश इसी अवधि में करीब ₹1.14 लाख का होता।

यह अंतर भले ही मामूली दिखे, लेकिन बड़े पोर्टफोलियो में यह उल्लेखनीय फर्क डालता है। गौरतलब है कि वैश्विक स्तर पर औद्योगिक माँग में उछाल के कारण चांदी की कीमतों में तेज़ी देखी गई है।

तीन वर्षों का तुलनात्मक हिसाब

तीन वर्षों की अवधि में चांदी का प्रदर्शन और अधिक प्रभावशाली रहा। आँकड़ों के अनुसार, चांदी ने इस दौरान करीब 149.29 प्रतिशत का रिटर्न दिया — यानी तीन साल पहले लगाए गए ₹1 लाख बढ़कर करीब ₹2.49 लाख हो गए होते।

इसी अवधि में सोने ने 125.26 प्रतिशत का रिटर्न दिया और ₹1 लाख का निवेश बढ़कर करीब ₹2.25 लाख पहुँचा। तीन साल के नज़रिए से चांदी ने सोने को लगभग 24 प्रतिशत अंक से पीछे छोड़ा।

पाँच वर्षों में सोने की वापसी

5 वर्षों की लंबी अवधि में तस्वीर पलट जाती है। आँकड़ों के अनुसार, पाँच साल पहले सोने में लगाए गए ₹1 लाख बढ़कर करीब ₹2.88 लाख हो गए होते, जबकि चांदी में किया गया समान निवेश लगभग ₹2.79 लाख तक पहुँचता।

यानी लंबी अवधि में सोने ने चांदी को मामूली अंतर से पीछे छोड़ दिया। यह ऐसे समय में आया है जब वैश्विक भू-राजनीतिक अनिश्चितता के बीच सोने को 'सुरक्षित पनाहगाह' के रूप में माँग मिलती रही है।

चांदी की औद्योगिक माँग: दोधारी तलवार

विशेषज्ञों के अनुसार, चांदी की कीमतें निवेशकों की माँग के अलावा सौर ऊर्जा, इलेक्ट्रॉनिक्स और इलेक्ट्रिक वाहन (EV) उद्योग की बढ़ती औद्योगिक ज़रूरतों से भी संचालित होती हैं। यही कारण है कि चांदी कभी-कभी सोने से अधिक तेज़ी दिखाती है। हालाँकि यही कारक इसे अधिक अस्थिर भी बनाता है, जिससे कीमतों में उतार-चढ़ाव ज़्यादा रहता है।

सोना और चांदी दोनों की कीमतें डॉलर की चाल, ब्याज दरों, वैश्विक तनाव और निवेशकों की माँग जैसे साझा कारकों से प्रभावित होती हैं। बाज़ार के जानकारों का कहना है कि सोना आर्थिक और भू-राजनीतिक अनिश्चितता के दौरान निवेशकों का सबसे विश्वसनीय आश्रय बना रहता है।

वास्तविक निवेश में छिपी लागतें और विकल्प

विशेषज्ञों के अनुसार, ये आँकड़े केवल बेंचमार्क कीमतों पर आधारित हैं। वास्तविक निवेश में सोना-चांदी खरीदते समय 3 प्रतिशत जीएसटी, ज्वेलरी पर मेकिंग चार्ज और बिक्री के समय शुद्धता तथा डीलर मार्जिन जैसे कारकों का भी असर पड़ता है, जिससे वास्तविक रिटर्न कम हो सकता है।

जो निवेशक भौतिक धातु रखने से बचना चाहते हैं, उनके लिए गोल्ड ईटीएफ और सिल्वर ईटीएफ जैसे विकल्प उपलब्ध हैं, जिनमें भंडारण और शुद्धता की चिंता नहीं होती। आगे चलकर EV और सौर ऊर्जा क्षेत्र की वैश्विक विस्तार योजनाएँ चांदी की माँग पर असर डाल सकती हैं, जो दीर्घकालिक निवेश निर्णयों में एक महत्वपूर्ण कारक होगा।