बर्नस्टीन ने अदाणी पोर्ट्स का टारगेट ₹1,973 और अदाणी पावर का ₹220 किया, समूह को बताया पहले से मजबूत
सारांश
बर्नस्टीन ने अदाणी पोर्ट्स का टारगेट ₹1,973 और अदाणी पावर का ₹220 कर दिया — दोनों पर 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग बरकरार। जुलाई में 12% कार्गो वृद्धि और घटते कर्ज ने समूह की साख मजबूत की। अदाणी ग्रीन पर सतर्क रुख, टारगेट ₹980 पर घटाया।
मुख्य बातें
बर्नस्टीन ने अदाणी पोर्ट्स का टारगेट प्राइस ₹1,880 से बढ़ाकर ₹1,973 प्रति शेयर किया; 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग बरकरार।
अदाणी पावर का टारगेट ₹203.56 से बढ़ाकर ₹220 प्रति शेयर ; 2027 में EBITDA ₹2,41,272 मिलियन और 2028 में ₹3,02,594 मिलियन रहने का अनुमान।
जुलाई 2026 में अदाणी पोर्ट्स के कार्गो कारोबार में 12% वृद्धि, पूर्वानुमान 10% था; EV/EBITDA मल्टीपल 16.5 गुना किया।
अदाणी ग्रीन एनर्जी पर 'अंडरपरफॉर्म' रेटिंग; टारगेट ₹1,000 से घटाकर ₹980 प्रति शेयर ; FY27 EBITDA अनुमान में 10% की गिरावट।
समूह में शेयर गिरवी की प्रवृत्ति लगभग समाप्त, कर्ज स्तर में कमी; बर्नस्टीन ने दीर्घकालिक संभावनाएँ मजबूत बताईं।
वैश्विक ब्रोकरेज फर्म बर्नस्टीन ने 18 अगस्त 2026 को जारी अपनी ताज़ा रिपोर्ट में अदाणी पोर्ट्स एंड स्पेशल इकोनॉमिक जोन और अदाणी पावर को अपनी शीर्ष निवेश प्राथमिकताएँ बरकरार रखा है। ब्रोकरेज का मानना है कि शॉर्ट-सेलर विवाद और अमेरिकी प्रतिभूति एवं न्याय विभाग (SEC-DOJ) से जुड़े मुद्दों जैसी बड़ी चुनौतियों से गुज़रने के बाद अदाणी समूह पहले से अधिक सुदृढ़ होकर उभरा है।
अदाणी पोर्ट्स: टारगेट प्राइस बढ़ाकर ₹1,973
बर्नस्टीन ने अदाणी पोर्ट्स पर अपनी 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग बनाए रखी है और लक्ष्य मूल्य को पहले के ₹1,880 प्रति शेयर से बढ़ाकर ₹1,973 प्रति शेयर कर दिया है। रिपोर्ट के अनुसार, अंतरराष्ट्रीय बंदरगाह कारोबार में अपेक्षा से बेहतर वृद्धि इस संशोधन की मुख्य वजह है।
जुलाई 2026 के आँकड़ों में कंपनी के कार्गो कारोबार में 12 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की गई, जबकि पहले 10 प्रतिशत वृद्धि का अनुमान था। इसके साथ ही ब्रोकरेज ने वित्त वर्ष 2026-27 के लिए कार्गो वॉल्यूम वृद्धि का अनुमान भी ऊपर की ओर संशोधित किया है। ब्रोकरेज ने अपना लक्षित EV/EBITDA मल्टीपल भी 16 गुना से बढ़ाकर 16.5 गुना कर दिया है।
रिपोर्ट में अदाणी पोर्ट्स की ताकत के रूप में मजबूत मूल्य निर्धारण क्षमता, लॉजिस्टिक्स कारोबार में विस्तार और प्रतिस्पर्धी कंपनियों की तुलना में बेहतर मूल्यांकन को रेखांकित किया गया है। परिसंपत्तियों के अधिग्रहण और उनके सफल विकास की क्षमता को भी समूह की बड़ी ताकत बताया गया है।
अदाणी पावर: ₹220 का टारगेट, EBITDA अनुमान मजबूत
बर्नस्टीन ने अदाणी पावर पर भी 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग बरकरार रखी है और इसके लिए टारगेट प्राइस ₹203.56 प्रति शेयर से बढ़ाकर ₹220 प्रति शेयर निर्धारित किया है। ब्रोकरेज के अनुमान के अनुसार, कंपनी का परिचालन लाभ आगामी वर्षों में मजबूत रह सकता है।
रिपोर्ट के मुताबिक, वर्ष 2027 में अदाणी पावर का EBITDA ₹2,41,272 मिलियन और वर्ष 2028 में ₹3,02,594 मिलियन रहने की संभावना है। यह अनुमान कंपनी की दीर्घकालिक ऊर्जा आपूर्ति अनुबंधों और क्षमता विस्तार योजनाओं पर आधारित है।
अदाणी ग्रीन एनर्जी पर सतर्क रुख
हालाँकि, अदाणी ग्रीन एनर्जी को लेकर बर्नस्टीन ने सतर्क रवैया अपनाया है। ब्रोकरेज ने इस कंपनी पर 'अंडरपरफॉर्म' रेटिंग बरकरार रखी है और टारगेट प्राइस ₹1,000 प्रति शेयर से घटाकर ₹980 प्रति शेयर कर दिया है।
रिपोर्ट में कहा गया है कि अदाणी ग्रीन के मौजूदा मूल्यांकन काफी ऊँचे हैं, जिसके कारण निकट अवधि में सीमित बढ़त की संभावना है। ब्रोकरेज ने अदाणी एनर्जी सॉल्यूशंस के साथ हुए नवीनतम अनुबंधिक टैरिफ और 2030 तक क्षमता वृद्धि संबंधी संशोधित अनुमानों को शामिल करने के बाद वित्त वर्ष 2027 के लिए अदाणी ग्रीन के EBITDA अनुमानों में 10 प्रतिशत की गिरावट का अनुमान लगाया है। साथ ही ऋण-इक्विटी मिश्रण में बदलाव का हवाला देते हुए भारित औसत पूंजी लागत (WACC) अनुमान को 8.8 प्रतिशत से घटाकर 8.6 प्रतिशत किया गया है।
समूह की वित्तीय स्थिति और परिचालन क्षमता
बर्नस्टीन की रिपोर्ट में कहा गया है कि अदाणी समूह की वित्तीय स्थिति में उल्लेखनीय सुधार आया है। शेयरों को गिरवी रखने की प्रवृत्ति लगभग समाप्त हो गई है और कर्ज का स्तर पहले की तुलना में कम हुआ है। इससे समूह की बैलेंस शीट और वित्तीय मजबूती को बल मिला है।
ब्रोकरेज ने यह भी रेखांकित किया कि शॉर्ट-सेलर विवाद और SEC-DOJ मुद्दों के दौरान भी समूह की परियोजनाओं को लागू करने की क्षमता प्रभावित नहीं हुई और कारोबार विस्तार की गति बनी रही।
आगे क्या
बर्नस्टीन के विश्लेषण के अनुसार, मजबूत नकदी प्रवाह, घटते कर्ज और बुनियादी ढाँचा क्षेत्रों में व्यापक उपस्थिति के कारण अदाणी समूह की दीर्घकालिक विकास संभावनाएँ सकारात्मक बनी हुई हैं। निवेशकों की नज़र अब अदाणी पोर्ट्स के कार्गो वॉल्यूम के आगामी तिमाही आँकड़ों और अदाणी पावर की क्षमता विस्तार प्रगति पर रहेगी।
संपादकीय दृष्टिकोण
जबकि नवीकरणीय ऊर्जा क्षेत्र में ऊँचे मूल्यांकन और टैरिफ अनिश्चितताएँ अभी भी जोखिम बनी हैं। गौरतलब है कि शॉर्ट-सेलर और SEC-DOJ प्रकरण के दौरान जिन विश्लेषकों ने समूह से दूरी बनाई थी, उनमें से कई अब लौट रहे हैं — यह बाज़ार की स्मृति की सीमाओं को भी दर्शाता है।
RashtraPress
18 अगस्त 2026
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
बर्नस्टीन ने अदाणी पोर्ट्स का टारगेट प्राइस क्यों बढ़ाया?
बर्नस्टीन ने अंतरराष्ट्रीय बंदरगाह कारोबार में अपेक्षा से बेहतर वृद्धि के कारण अदाणी पोर्ट्स का टारगेट ₹1,880 से बढ़ाकर ₹1,973 प्रति शेयर किया है। जुलाई 2026 में कार्गो वॉल्यूम में 12% वृद्धि दर्ज हुई, जबकि पूर्वानुमान 10% था।
अदाणी पावर के लिए बर्नस्टीन का EBITDA अनुमान क्या है?
बर्नस्टीन के अनुसार, अदाणी पावर का EBITDA वर्ष 2027 में ₹2,41,272 मिलियन और वर्ष 2028 में ₹3,02,594 मिलियन रहने की संभावना है। कंपनी पर 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग के साथ ₹220 प्रति शेयर का टारगेट निर्धारित किया गया है।
बर्नस्टीन ने अदाणी ग्रीन एनर्जी का टारगेट क्यों घटाया?
बर्नस्टीन ने अदाणी ग्रीन एनर्जी का टारगेट ₹1,000 से घटाकर ₹980 प्रति शेयर किया है क्योंकि कंपनी के मौजूदा मूल्यांकन ऊँचे हैं और FY27 EBITDA अनुमानों में 10% की गिरावट का अनुमान है। अदाणी एनर्जी सॉल्यूशंस के साथ संशोधित टैरिफ और 2030 तक क्षमता वृद्धि के बदले अनुमान भी इस कटौती की वजह हैं।
अदाणी समूह की वित्तीय स्थिति अभी कैसी है?
बर्नस्टीन की रिपोर्ट के अनुसार, अदाणी समूह में शेयरों को गिरवी रखने की प्रवृत्ति लगभग समाप्त हो गई है और कर्ज का स्तर पहले की तुलना में कम हुआ है। मजबूत नकदी प्रवाह और बुनियादी ढाँचा क्षेत्रों में व्यापक उपस्थिति के कारण दीर्घकालिक संभावनाएँ सकारात्मक बताई गई हैं।
अदाणी पोर्ट्स की प्रमुख ताकतें क्या हैं जो बर्नस्टीन ने गिनाई हैं?
बर्नस्टीन ने अदाणी पोर्ट्स की ताकत के रूप में मजबूत मूल्य निर्धारण क्षमता, लॉजिस्टिक्स कारोबार में विस्तार, प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बेहतर मूल्यांकन और परिसंपत्तियों के सफल अधिग्रहण एवं विकास की क्षमता को रेखांकित किया है।
